短线量化精髓!“传奇量化”章位福:注重“异构”和组合的威力

发布时间:2020-07-22 10:55


传奇量化——章位福
The Legend of Quantitative Investment


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嘉宾简介——章位福


江西人,早年在福建打工,现居浙江。20余家连锁美发店的老板,期货程序化交易高手。


2003年开始接触股票投资,2009年底参与期货交易。通过自学在2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易,多品种、多周期、多策略组合交易,目前主要使用短周期程序化交易策略,实现了连续稳定的盈利。在期货和美发两个领域游刃有余,妥妥的“跨界王”。



干货分享


一、十年期货交易历程:不要固化自身交易模式 用空杯心态尝试新策略


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1、期货市场过往经历:


第一阶段:在2010年——2013年左右主要做股指日内,用一些简单的策略,虽然胜率很低,但曲线增长非常稳定。回顾来看,这期间市场行情比较好,从事量化研究人员较少,获取了较好的收益。


第二阶段:在2013年年底左右做基本面,尽管看起来没有亏钱,但损失了很多机会成本。回顾来看,在熊市期间,不能有不止损的交易策略,这种情况风险太大,尽管赚钱也有可能面临巨额亏损。


第三阶段:在2016年左右,开始使用大周期策略,碰到2016年的大牛,上线效果非常好,后面震荡情况严重。回顾来看,有很多细节问题那时并未完全弄明白,比如建模过程中使用到指数数据,直到后来才逐渐找到合适的修正办法。


第四阶段:在2018年左右,进行主观做多苹果,以及部分大周期。后面总结,在基本面是“明牌”状态去做主观投资感觉没有大的意义。


第五阶段:在2017年左右,开始用小账户在测试短周期策略,一路走来,直到目前也在不断丰富这套短周期策略,并不断优化完善,同时加码大资金实盘这种策略。


心得总结:


找对适合自己的道路,用空杯心态不断尝试新的策略,建议不要固化自己的交易模式。


二、短周期策略:舍弃大道至简的理念 注重“异构”和组合的威力


“传奇量化”部分参赛账户净值展示


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策略理念:


1、“开赌场”的概念。把自己当做生意人,当做开赌场的老板,这个老板是非常理性的,不论规则怎样设计,最终一定是开出概率上利于自己的赌局。


2、寻找正期望策略。在交易过程中,很难把胜率做的特别大,争取比市场更有优势一些,能达到55%——60%的胜率已经比较好了。


3、运用组合的威力。组合有一个突出优势,能够把策略分散化,“异构”越多越好,增加盈利稳定性,降低回撤。


4、实行净头寸管理。在进行策略执行时,通过净头寸管理方式,把所有虚拟持仓放到一个统一策略里面加减,所得到的净头寸是自己实际操作的手数。


策略分配:


趋势+震荡方式,策略越多越好、越分散越好,这种方式可以达到互补效果,更好的覆盖行情。通过这种方式,也可不用再测试人工加入很多滑点的成本。


编写逻辑:


1、要注重过滤,包括特征、波动、品种差异、涨跌停等,贯穿在短周期中。


2、舍弃“大道至简”的理念,通过模块化过滤系统,实现多道则多助。


3、记住宁可错过,也要放过。在大周期中趋势的必经之路埋伏;在小周期中,噪音太多、无序太多,不是什么都要交易。


4、对应捕捉行情。短周期策略在新策略研发中,有自己对市场和行情的理解,就像捕鱼一样,把网做的越扎实、越紧密,从而更好的应对不同的行情。


5、目前主要做趋势+震荡策略,震荡的“异构”非常强,提高资金使用率,降低回撤情况。


6、开仓顺大势,逆小势。在大行情下顺势而为,获得收益;在一些小情况下进行试错尝试,对整体的策略研究可能有重大突破作用。闭仓“顺小”便止盈,目前未设置止损。


总体来看,趋势+震荡可以形成互补,个人认为相对完美。这种方式让利润增加三分之一左右,回撤降低四分之一左右,资金使用率并没有太大提高。


评判标准:


1、不要用指数数据进行测试


2、不加滑点进行测试


3、关注总盈利与总亏损比


4、关注总利润与手续费比


5、关注最高保证金占用和平均保证金占用比


6、关注平仓最大回撤比


7、查看年度平均收益


注:策略组异构是指几个策略组合之间的相关性较低。



 访谈对话


1、大盘手网:同时兼顾美发事业和期货投资是让人非常羡慕的事,您是通过怎样的机缘遇上期货,又是通过怎样的努力修炼成程序化高手?
 
章位福老师:最开始我对做期货完全无好感,认为这是一件风险非常大的事情,但通过机器程序化思路后,发现这种方式非常好,可以节省巨大的劳动力。

例如,自己现在的策略组合有几千个,机器可以直接执行交易思路,而如果通过人工跟踪的方式成本则非常高。从做生意的角度来说,通过便捷的工具,把自己的思维和逻辑进行叠加是一件非常好的事情,所以从这个时候开始自己决定做期货。
 
在我看来,兴趣非常重要,最开始并不会写编程,而兴趣的使然可以让自己持续保持学习态度,我经常写代码写到到晚上五点钟,有时候晚上睡不着,凌晨三点继续写。
 
2、大盘手网:您的几千个策略是如何执行的,通过何种方式进行监测?如何防控风险?
 
章位福老师:做一个组合策略报告,把几千个策略同时进行测试。通过净头寸管理执行,实现多空对冲,在实盘中可以节省交易次数,从而节省手续费。举个例子,有N个策略,把这些策略的理论值放在一起进行加减,得到一个净头寸。
 
3、大盘手网:在管理多家理发店的同时,您是如何进行策略的研究?
 
章位福老师:我认为是谋定后动。一定要确定目标执行计划。例如,在做连锁理发店中,包括店长、区域经理、服务客户在内的组织架构都有自己的一套体系,所以真正要做的事情就是制作年度计划并严格执行。
 
关于策略的研发,其实每天都在想,比如说交流也是策略研发的过程。自己更多是在晚上通过一至两个小时写代码来实现策略研究,晚上有个好处,环境安静、条理清晰。
 
4、大盘手网:您觉得自己更擅长哪类投资策略?
 
章位福老师:目前主要是做短周期策略,偏短线。这种回撤相对控制较好,不是特别追求日线级别的行情,积少成多,从而实现量变到质变的过程。
 
我主要是用3分钟、5分钟和等价线的周期。个人认为等价线的K线形态很值得大家深入研究,把时间的维度去掉,让行情走势看上去更有规则。最近在研究等量线,后续相关策略可能也会加入到策略组合中。
 
5、大盘手网:您觉得哪些观点贯穿了您的策略和组合?
 
章位福老师:我认为最重要的做生意的逻辑,赌场理论。不是依靠运气,而是依靠逻辑构建的完整体系来实现策略组合,就像一张捕鱼的网,要了解自己坚固和脆弱的地方。
 
未来,希望自己有新的突破,想要强调一点,不要闭门造车,多和市场上的人交流学习,把自己的交易经历和框架分享给大家,多结交朋友,更有交流空间。
 
6、大盘手网:为何您偏爱用“异构”这个词?可以具体讲讲其在策略架构里面的意义吗?
 
章位福老师:“异构”就是低相关性,组合的核心部分,利润相加,回撤相减,努力朝着净值曲线更加平滑的方向去走,不断进步。
 
7、大盘手网:您在下一阶段有制定哪些目标,方便分享一下吗?
 
章位福老师:下一阶段的目标是能力成长,比较关注自己在市场上生存的能力,我认为这个很重要。

要更加专注在这个市场领域,把交易的核心放在策略研发上,多和行业里优秀的选手进行交流,多做策略方面的研究,尽可能跟上市场的节拍。



观众互动


1、观众提问:金字塔可以实现等价线吗?
 
章位福老师:我自己就是用金字塔来做的,有这个功能可以实现,我个人认为金字塔很好用。
 
2、观众提问:听说您有上千个策略,不知道这个传闻是不是真的?
 
章位福老师:准确来说,不是上千个策略,而是上千个组合。我会把所有策略通过代码来实现,对品种做一个条件上的筛选。

对于短周期来说,过滤是最非常重要的事,在亏钱中要分析原因,在赚钱中也要分析原因,做好计算,来评价自己的体系优势在哪里,可以捕捉怎样的行情。
 
3、观众提问:您的交易频率比较高,方便了解一下手续费占比吗?
 
章位福老师:
目前手续费占比比较高,一年下来手续费占账户资金额大概在50%左右,自己的盈亏比大概在1.3至1.5之间。
 
个人认为不能闭门造车,要与市场共呼吸,比如说参加大盘手网的“MOM之星”期货实盘争霸赛,更多的是为了向市场中高手进行交流,学习高手的思维模式,间接提高自己的交易能力,同时也可以让自己的交易成绩在第三方平台展示形成公信力。


我个人推荐大家来参加大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛,得不得奖是次要的,交流充实自己更加重要。


整理:盘妹儿